Para Pemegang Saham yang terhormat,

Dengan dinamika dunia yang selalu berubah-ubah, kemampuan beradaptasi menjadi aset yang sangat penting. Dalam menangani lingkungan bisnis yang terus berevolusi, kami mempertahankan ketangkasan dalam strategi untuk memanfaatkan peluang sekaligus mengelola risiko secara efektif. Hal ini mendukung AEI untuk dapat memulai langkah diversifikasi bisnisnya, yang dimulai dari batu bara metalurgi. Bisnis ini pun secara konsisten meningkatkan kontribusi terhadap pendapatan, hingga meliputi 17% dari total pendapatan AEI pada tahun 2023.

Kinerja 2023: bertumbuh di tengah dinamika industri 

Kinerja operasional AEI pada tahun 2023 melonjak hingga mencatat rekor-rekor baru volume baru pada tahun 2023, yang mencerminkan kemajuan luar biasa dalam keunggulan operasional. Volume penjualan tahun 2023 mencapai 65,71 juta ton, naik 7% dan melampaui target volume penjualan yang ditetapkan 62 sampai 64 juta ton. Nisbah kupas sebesar 4,35x juga lebih tinggi daripada panduan yang ditetapkan 4,2x, berkat kondisi cuaca yang kondusif, ketersediaan alat berat, dan kinerja kontraktor. Pengupasan lapisan penutup dan produksi mencapai 286,35 juta bcm dan 65,88 juta ton, atau masing-masing naik 22% dan 5%.

Industri kami bersifat siklikal, dan kami tidak memegang kendali terhadap harga. Oleh karena itu, kami menekankan pentingnya disiplin biaya di seluruh operasi. Rantai pasokan yang terintegrasi secara vertikal memungkinkan kami mencapai tujuan untuk menjadi salah satu produsen batu bara dengan biaya terendah sekaligus meminimalkan risiko operasional. Pada akhirnya, upaya efisiensi yang konsisten ini, bersama disiplin biaya dan keunggulan operasional, mendukung kesehatan finansial, serta membuka jalan untuk mencapai laba yang tinggi dan pertumbuhan yang berkelanjutan.

Kondisi industri yang penuh tantangan dan ditandai dengan kondisi pasar yang kurang baik, telah mendorong penurunan harga batu bara pada tahun 2023. Hal ini berdampak pada harga jual rata-rata (ASP), yang turun 26% pada tahun 2023, serta EBITDA operasional, yang turun 49% menjadi $2,55 miliar, sementara laba inti turun 38% menjadi $1,87 miliar. Namun, posisi keuangan tetap kuat, dengan dukungan saldo kas $3,31 miliar. Pada tahun yang sama, arus kas bebas tercatat $1,69 miliar dan saldo kas bersih mencapai $1,94 miliar. Kemampuan kami dalam menghasilkan kas dan laba tetap membuktikan resiliensi dan rencana strategis yang diimplementasikan di seluruh Grup Adaro, yang dipimpin dan dipandu oleh Direksi.

Eksekusi strategi dan prospek: memasuki ekonomi hijau

Kami telah mengambil keputusan strategis untuk mengembangkan bisnis secara lebih berkelanjutan melalui tiga pilar yang terdiri dari Adaro Energy, Adaro Minerals, dan Adaro Green. Seiring pengembangan bisnis melalui pilar-pilar tersebut, perkembangan ekonomi ramah lingkungan sangat penting bagi proses pertumbuhan kami. Produk kami berperan penting bagi ekonomi hijau masa depan, untuk  mendukung dekarbonisasi di berbagai sektor, terutama sektor ketenagalistrikan dan transportasi. 

Ini adalah peluang langka yang perlu kami manfaatkan untuk mempertahankan resiliensi di tengah lingkungan industri yang terus berubah, untuk memastikan pertumbuhan yang berkelanjutan, serta untuk menciptakan nilai berkelanjutan yang tertinggi bagi para pemegang saham. Perjalanan membutuhkan jangka waktu maupun komitmen permodalan yang significant, dan kita harus senantiasa mengalokasian modal dengan hati-hati dan cermat. Dalam hal ini, kami berterima kasih atas dukungan dan arahan dari Dewan Komisaris yang terhormat sehingga kami dapat merumuskan dan menindaklanjuti strategi-strategi, dan kami memohon para pemegang saham agar tetap memberikan dukungan bagi kami dalam memulai inisiatif ini. 

Secara keseluruhan, industri-industri dimana kami beroperasi berkembang dengan baik, mengingat kontribusi industri-industri ini dalam memenuhi kebutuhan energi dan infrastruktur. Envirocoal juga terus mendukung upaya penyediaan listrik yang andal dan terjangkau bagi banyak negara di Asia, termasuk Indonesia. Reputasi produk ini telah menempatkannya pada posisi premium yang membedakannya dari produk-produk serupa di pasar seaborne. Meskipun perubahan pada skema royalti, perpajakan, dan pendapatan negara bukan pajak PT Adaro Indonesia berdampak terhadap biaya, kami tetap dapat mempertahankan profitabilitas yang tinggi.

Produk batu bara metalurgi kami, yang diperdagangkan sebagai Enviromet, merupakan bahan baku penting dalam produksi baja, dan kami terus meningkatkan volume maupun pengakuan terhadapnya di pasar seaborne. Kami akan terus meningkatkan volume yang dihasilkan dari aset batu bara metalurgi dalam naungan PT Adaro Minerals Indonesia Tbk serta kontribusinya terhadap pendapatan.

Penciptaan nilai dan pengembalian pemegang saham 

Dari kinerja tahun 2022, kami membayar dividen tunai $1 miliar kepada para pemegang saham pada tahun 2023. Dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) terakhir, kami juga mendapat persetujuan untuk memperpanjang program pembelian kembali saham, sehingga kami melakukan pembelian kembali terhadap sekitar 0,33% saham beredar dan mengeluarkan $18,4 juta pada tahun 2023. Pada akhir tahun 2023, total saham treasuri meliputi 3,464% dari total saham ditempatkan dan disetor penuh. Kami juga membayar dividen interim sebesar $400 juta pada 14 Januari 2024, yang berasal dari kinerja 9M23. Meskipun tidak menerapkan kebijakan dividen yang spesifik, kami memegang komitmen untuk membayar dividen setiap tahun. Sejak IPO, kami telah membayar dividen setiap tahun dengan rata-rata rasio pembayaran historis pada rentang bawah hingga tengah 40%-an.

Menyeimbangkan pengembalian pemegang saham dengan belanja modal memerlukan ekuilibrium yang tepat antara profitabilitas jangka pendek dan keberlanjutan jangka panjang. Oleh karena itu, kami harus mengevaluasi peluang investasi dengan hati-hati untuk memastikan bahwa investasi yang kami lakukan selaras dengan tujuan strategis dan toleransi risiko.

Lingkungan, Sosial dan Tata Kelola (ESG)

Aspek-aspek ESG telah menjadi pilar penting yang menentukan arah perusahaan dalam lingkungan global saat ini. Kami percaya bahwa penerapan aspek-aspek ini merupakan strategic imperative (persyaratan) untuk pertumbuhan bisnis yang berkelanjutan dalam jangka panjang. Pada tahun 2023, kami semakin memperkuat komitmen terhadap ESG dengan menerbitkan pernyataan Net-Zero Emissions (NZE) serta merumuskan target transisi internal agar sekitar 50% dari total pendapatan dihasilkan dari bisnis non batu bara termal paling lambat tahun 2030. Target ini akan dicapai dengan meningkatkan bisnis di bidang-bidang yang mendukung ekosistem ekonomi hijau Indonesia, misalnya dengan membangun smelter aluminium, menjajaki peluang dalam berbagai produk mineral ramah lingkungan, mengembangkan bisnis energi terbarukan, dan memperluas pasar batu bara metalurgi.

Pada tahun 2023, kami mencatat beberapa pencapaian dalam transisi ini: pemenuhan pembiayaan untuk proyek smelter aluminium, peletakan batu pertama proyek PLTA, dan peningkatan kontribusi bisnis batu bara metalurgi terhadap pendapatan. Kami juga menyambut kehadiran Presiden Joko Widodo pada acara peletakan batu pertama untuk proyek PLTA kami di Kalimantan Utara, yang juga beliau gunakan sebagai kesempatan untuk melakukan kunjungan kedua ke proyek smelter aluminium kami di lokasi yang berdekatan. Kedua proyek ini termasuk dalam daftar proyek strategis nasional Indonesia dan kehadiran Presiden di proyek-proyek kami mencerminkan hubungan yang saling menguntungkan serta dukungan timbal balik antara pemerintah dan swasta demi aspirasi bersama untuk membangun negara sementara pihak swasta memanfaatkan peluang yang ada dalam proyek-proyek tersebut. 

Kami juga mempunyai beberapa inisiatif ESG yang telah diterapkan oleh perusahaan-perusahaan kami, misalnya Adaro Ignites Change untuk CSR, Energy Management System (EnMS) untuk lingkungan hidup, dan Adaro Zero Accident Mindset (AZAM) dalam keselamatan. Dalam menjalankan perusahaan, kami berupaya semaksimal mungkin untuk mematuhi prinsip-prinsip tata kelola perusahaan yang baik dan telah menanamkan Nilai-nilai Adaro yaitu integrity, meritocracy, openness, respect, dan excellence di seluruh level dalam Grup Adaro. Nilai-nilai Adaro mendasari kode etik serta memandu aktivitas kami sehari-hari, maupun cara kami harus berperilaku. Dengan mengintegrasikan faktor-faktor ESG ke dalam strategi, kami dapat membuka jalan untuk mencapai pertumbuhan berkelanjutan dan penciptaan nilai, untuk menyelaraskan “profit” dan “purpose” demi masa depan yang lebih resilien.

Perubahan komposisi Direksi

Pada tahun 2023, tidak terdapat perubahan pada susunan Direksi AEI.

Syukur dan apresiasi

Terakhir, saya ingin menggunakan kesempatan ini untuk mengucapkan terima kasih kepada seluruh pemangku kepentingan, yang selalu mendukung kami – para pemegang saham utama yang berdedikasi, masyarakat sekitar, pelanggan setia, pemerintah dan regulator, pemasok dan kontraktor, investor publik, dan terutama para karyawan yang selalu setia dan bekerja keras. Adaro berkomitmen untuk memberikan pengembalian yang tinggi dan  berkelanjutan kepada pemegang saham dan pemangku kepentingan di tahun-tahun mendatang.

Terima kasih atas dukungan dan kerja sama yang senantiasa Anda berikan.

Hormat kami,

Garibaldi Thohir

President Direktur